群众们不爱换手机，似乎已经成为共识。甚至于别说手机了，连手机配件都不爱换了。就像网上流传的一个视频显示，一位大哥的手机壳都拉丝了，却依然爱不释手。

群众的冷淡，也导致手机厂商的发布会没那么热闹了。然而下半年，国产手机厂商却突然忙起来了。

先是华为Mate 60在没有预告的情况下，突然发售。“遥遥领先”引起了大众的抢购，以及吃瓜讨论，芯片到底哪里来的。

几个月后，小米14也发布了。而且首发数据也很好。雷军在微博上表示，卖得是不错，缺货严重，在催单。

华为、小米的回暖也可能是个例。

但是，以高通发布的2023年三季度财报来看，确实有点行业复苏迹象。公司手机业务收入54亿美元，环比增长3.8%，单季度手机业务高于预期。考虑到大部分手机商都会采购高通芯片，所以，高通的数据，基本就是行业风向。

高通还表示，觉得今年四季度市场将停止同比下跌并回暖，手机业务收入将迎来双位数环比增长。

所以，手机行业，是不是冬天已过、暖春而来呢？

01 周期套周期

兔脚扑朔，雌兔眼迷离。要判断手机的春天是否来临，也有标准，得看看背后的驱动力是什么。

手机隶属于消费电子。电子，意味着是科技产业，可以享受到科技带来的爆发性；而消费，则表明像衣服、食品等等一样，会消耗、要更换。

于是，这就为消费电子，形成了两大增长动力：创新周期和更新周期。

创新周期，意味着一个0-1的爆发，继而1-100的扩张。比如手机的这些年的创新周期，就是从传统功能机到智能机的完全切换。这个过程从2009年开始，在2016年达到顶峰。智能机的渗透率、保有量、出货量，均达到高峰。

树不能涨上天，爆炸性创新也不是随时可见。但可以看到的是，行业依然会有增长。这个驱动力，就是“更新周期”。

更新周期的动力，又有两种，一种是常规性更换，包括旧了、坏了、过节了等因素；另一种则依靠一些小功能的改进、创新来促进更换。但不管怎么折腾，由于总量处在高位、且不能造成整体性的更换，所以动静也不算大。

创新周期和更新周期的对比来看，前者就像一阵大风吹动湖面，湖面翻涌、阵阵巨浪；后者就像巨浪中的余波，抑或是偶尔有几个石头扔进湖面，激起点浪花。

这几年，手机的创新是在减少的。连著名宏观经济学家任泽平都批评苹果越来越没创新、没灵魂。实际上，且不说手机整体的创新动静小了，更换周期都越来越长了。

根据调查机构 Strategy Analytics 和Counterpoint 的数据对比显示，中国消费者的手机更换周期从28个月延长到了43个月。

所以，站在大周期里来看，手机，依然尚未开启新的创新周期，而只是在更新周期里腾挪。大浪后的余波，余波中的激浪。

02 余波中激浪

激浪，也是浪，有浪就快活。

让产业兴奋的浪，有两股，一股可以总结为“去库存”整体行情，另一股是“华为回归”的结构性行情。

消费电子除了“消费+电子”之外，也同时具备“科技+制造”两个属性。科技属性，意味着科技会带来爆发；而制造属性，则意味着一定会有竞争后的产能过剩。

产能、库存的变化，也会带来公司业绩的波动。进入三季度后，手机领域“去库存”特征逐渐清晰。以某手机零部件上市公司数据来看，库存就处于显著的下降过程。零部件库存的减少，就意味着手机终端销售的改善。

海关的数据也显示出了手机行业回暖的迹象。自2022年6月手机出口数据连续15个月出现负增长之后，目前已经有连续两个月回正，单月出口平均销售均价（ASP）达231美元，也创下近三年新高。

然而，从收入结构来看，行业的净利润率、毛利率都还没有发生显著改善。充分说明，要想赚大钱，还是得来大风。要越来越好，而仅靠“没那么差了”是不够的。

另一股激浪，则是“结构性行情”：华为手机复活、小米手机出新和苹果拉跨的对比。

2020年9月，华为麒麟芯片被迫停产后，手机的销量也受到冲击。2019年还销量2.4亿部，2021年就只有3500万部。市占率也从2019年的17.6%份额锐减至3%。可谓是“砍到脚踝”。

数年蛰伏，一朝回归。华为Mate 60 Pro不仅搭载着麒麟芯片、5G回归，而且也有卫星通话、星闪等诸多创新功能，国产化率也达90%以上。所以，这不只是一部手机，更像是一部国人“争气机”。

最终，Mate60 一机难求，华为也不断提高明年的销售目标，据说已经达到1亿部。这个标准虽然离巅峰还有距离，但和低点相比，直接增加了2倍。

这个增量是显而易见的。于是，也带飞了华为产业链上的一众伙伴。

小米也有点创新，比如14 Pro钛金属特别版，也供不应求。甚至在二手平台上出现了黄牛加价出售的情况。

苹果钛金属，咱们小米也能有，不是苹果买不起，只是小米更有性价比。

Canalys发布的最新数据报告显示，2023年第三季度，小米借助在新兴市场的强劲表现出货4150万部，实现2%的同比增长，位列全球第三。反观苹果，挤牙膏在当下就不那么吸引人了，iPhone15销量平平。

所以就是，手机行业整体虽然没那么差了，但华为、小米的日子还挺好。而行业更好的日子，也许还在后头呢。

03 AI替智能

手机行业整体的乐观，那就得等到创新周期。而创新来自于哪里呢？

也许AI是一次机遇。智能机取代功能机，AI机取代智能机。

但这个趋势的发生，仍有两大必要条件：一是吸引消费者的应用。二是足够好的芯片。

虽然，应用仍在探索，芯片也还不是我们的强项，但“把AI大模型塞进手机”，这场竞赛也已经在国内手机厂商中打响了。

在华为举办的开发者大会HDC2023上，余承东表示：“今天我们已经进入大模型时代，华为盘古大模型将要助力鸿蒙生态。”

雷军在2023年度演讲中透露，小米将全面拥抱大模型，主攻轻量化和本地部署。自研的 60 亿参数大模型已经在第三代骁龙 8 移动平台上顺畅运行。

荣耀CEO赵明也表示，荣耀 Magic6 将搭载全新骁龙8 Gen 3移动平台，也将搭载自研的70亿参数端侧AI大模型和全新云服务。

OPPO宣布基于其自主训练的安第斯大模型（AndesGPT）打造的新小布助手1.0 Beta 版正式开启，升级后的小布助手将具备 AI 大模型能力。

海外厂商则在芯片硬件领域走得更快。

高通骁龙芯片依然是占据主力，而且公司宣布从通信公司向边缘计算公司转型。谷歌为了自家的Pixel 8系列智能手机，联合三星生产专为AI和大模型定制的芯片Tensor G3，使其能够通过AI强化照片、视频、音频处理能力。

当下的AI手机，和智能机差别大吗？也许并没有。但AI标签，会成为消费电子厂商的一个重要卖点。这就好比现在卖电动车，就一定要宣传智能驾驶一样。

质疑AI，理解AI，拥抱AI。因为这真的很有可能Fake it until make it。

也只有这种变化，才能让手机产业再次波涛汹涌。不过在智能机时代，国产玩家还只是跟风者，而这一次，国产玩家们“军团出战，必有弄潮人”。