5月10日晚间，ST摩登、ST红太阳、ST华铁、*ST中利、ST浩源、*ST深天、ST长康、ST三圣、*ST信通等9家公司相继披露收到责令改正措施决定的公告。

这9家公司被控股股东非经营性占用大额资金，证监局要求其在六个月内清收占款。沪深交易所火速下发关注函，要求上市公司及控股股东、实际控制人切实整改到位。若上市公司未完成整改，股票将停牌两个月，仍未完成整改的将被实施退市风险警示，两个月内仍未完成整改的将被退市。

在业内看来，这是监管机构落实中央金融工作会议和新“国九条”的具体体现，退市新规下的占用狙击战正式打响。

第一财经记者获悉，监管机构将推动出台《上市公司监督管理条例》，提高行政处罚威慑力，推动出台背信损害上市公司利益罪司法解释，加大涉刑移送和刑事追责力度，通过民行刑有机衔接的立体式追责，让控股股东、实控人不敢随意伸手占用掏空，让实施侵占的大股东“人财两空”。

退市新规下资金占用狙击战正式打响

9家公司中，ST长康被占用的资金规模最大。根据ST长康公告，截至2024年5月6日，资金占用余额为34.85亿元，占2023年末净资产的93.44%。

占用方为ST长康控股股东长江润发集团有限公司及其关联方。也因为存在非经营性资金占用、违规担保、2023年度被出具了否定意见的内部控制审计报告，ST长康股票自2024年5月6日起被实施“其他风险警示”的特别处理。

ST红太阳也有巨额资金被占用。截至2024年5月7日，该公司控股股东南京第一农药集团有限公司及其关联方红太阳集团有限公司、江苏国星投资有限公司占用上市公司资金余额28.84亿元，占最近一期经审计净资产的比例为328.17%。

*ST信通也遭控股股东亿阳集团股份有限公司（下称“亿阳集团”）非经营性占用上市公司资金。截至2023年报披露日，亿阳集团占用*ST信通资金余额5.34亿元，占*ST信通最近一期经审计净资产的比例为126.01%。

此外，ST摩登、ST华铁、*ST中利、ST浩源、*ST深天、ST三圣等公司也存在资金被占用的情况，并被监管责令改正。

同时，沪深交易所火速下发关注函或监管工作函，要求上市公司严格按照责令改正措施要求，在规定期限内清收被占用的资金，切实整改到位，否则存在强制退市的风险。

新“国九条”下的退市新规新增了占用退市情形。4月12日，新“国九条”提出，加大规范类退市实施力度；证监会也明确，出现大股东大额资金占用且不整改的，在强制退市中予以考虑。

4月30日，沪深交易所发布退市新规，明确规定上市公司被控股股东及其关联人非经营性占用资金的余额达到2亿元以上，或者占公司最近一期经审计净资产绝对值的30%以上，被中国证监会责令改正但未在要求期限内完成整改的，依序停牌2个月，实施退市风险警示2个月后退市。

值得注意的是，退市新规发布施行后，上市公司实际控制人发生变化的，将适用退市新规退市，后任实际控制人要全面做好尽职调查，查明是否存在资金占用，否则将承担退市后果。

在业内看来，控股股东资金占用严重侵害中小股东合法权益和资本市场秩序，出现此类情形的公司往往规范运作存在重大缺陷，内部控制形同虚设，有必要从市场清除，该类公司及早退市能够有效避免投资者权益遭受进一步损害。

近年来，监管机构对资金占用行为密集出手，释放“严监严管”信号。据第一财经了解，2023年沪深两所对占用大股东共计作出45单纪律处分，对控股股东、实际控制人等对违规行为负有主要责任的“首恶”从严处分。

独董“亮剑”、投保追责

除了严监管外，投服中心通过代位诉讼，对资金占用长期不解决负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等“关键少数”一追到底。多家公司独董也督促相关方尽快偿还占用资金。

目前，投服中心已就ST华铁大股东资金占用13亿元向控股股东、实际控制人、董事、高管等责任主体提起股东代位诉讼。

其实，在提起代位诉讼之前，投服中心会先通过沟通协调工作督促公司整改。投服中心已对ST红太阳大股东资金占用事项发送股东质询建议函，建议上市公司尽快提起诉讼向占用方追偿占款。

据第一财经记者了解，投服中心还将对*ST中利、*ST信通、ST三圣、ST浩源、ST长康、*ST深天6家公司资金占用事项持续关注。

此外，上市公司因未披露资金占用导致信息披露文件存在虚假记载，使投资者在证券交易中遭受损失的，投资者可以依据《证券法》，要求上市公司、控股股东、实际控制人、董监高及其他直接责任人员赔偿其损失。

独董制度也已成为我国上市公司治理结构的重要一环。2024年已有多家上市公司收到独董督促函，如ST红太阳、ST华铁、ST浩源、*ST深天和ST三圣，独董要求上市公司督促相关方尽快偿还占用资金，完善内部控制体系。

其中，ST华铁独董在督促函中明确表示，如果被占用的资金未能及时归还公司且公司未能完成对资金管控不规范等事项的整改，独董将无法同意2023年度财务报告和内控审计报告披露。因ST华铁未能按照独立董事督促要求完成整改，导致独立董事对公司2023年年度报告不认可，在审计委员会审议过程中投出反对票，相关年度报告未能获得审议通过，进而无法提交董事会审议并按期披露。

4月30日，ST华铁公告称因无法在法定期限内披露2023年年度报告，公司股票将于2024年5月6日开市起停牌。

有业内人士称，独董督促函的增加意味着独董履职独立性的提升和勤勉尽责意识的增强，其背后是2023年发布实施的独董新规威力的显现，独董“花瓶”的刻板印象被逐渐打破，有助于促进上市公司中长期高质量发展，保障中小投资者利益。